LECCIÓN 010 — Inflación, banca y destrucción del ahorro

Transmisión recibida desde el Archivo.
Remitente: LIBERTARIAN
Destinatario: quien sigue la malla
Firma: MONARCH

Al terminar podés decir por qué la inflación es un impuesto que nadie votó, cómo la banca con respaldo estatal estira lo que no tiene, y por qué el que ahorra en la moneda oficial es el primero en pagar.

La 009 dejó el metro roto. Este cierre del módulo sigue la plata nueva hasta donde termina: en el banco, en el plazo fijo y en el bolsillo del que guardó. Sin esa ruta, la malla ve la suba de precios y la crisis bancaria como dos males distintos, cuando salen de la misma canilla.

Impuesto oculto

Un impuesto común tiene ley, alícuota y alguien que lo firma. La inflación no tiene nada de eso y cobra igual. El Estado gasta más de lo que recauda, cubre la diferencia con pesos nuevos y paga con ellos antes de que suban los precios. Cuando suben, el que tenía pesos viejos ya perdió. Friedrich Hayek miró la historia entera y no encontró excepción:

«[…] no creo exagerar si digo que la historia es en gran medida una historia de inflación, y por lo general de inflaciones fabricadas por los gobiernos y en beneficio de los gobiernos […]»

Por eso el gobierno de turno siempre busca otro culpable. Un mes es el supermercado, otro el campo, otro la guerra, otro el clima.

«Pero los precios los pone el comerciante.» El comerciante pone el número; el valor del peso lo pone el que lo imprime. Si el almacenero de la esquina no puede emitir un billete, tampoco puede fabricar una inflación del cien por ciento.

Banca

Un depósito a la vista es una promesa: el banco te debe tu plata y te la tiene que dar cuando la pidas. Pero el banco presta buena parte de lo depositado a meses o años. Esa diferencia de plazos se llama descalce, y funciona mientras no vayan todos juntos a la ventanilla. Juan Ramón Rallo explica quién paga cuando el truco falla:

«[…] los acreedores de la entidad se quedan sin cobrar el dinero que ésta les había prometido (de modo que sus depósitos a la vista sufren una quita, revelando que su liquidez era sólo ficticia).»

En un mercado sin red, el banco que presta a lo loco quiebra y los demás aprenden. Con banco central detrás, el que presta a lo loco tiene quién lo rescate con dinero impreso. Rallo lo dice en el mismo texto:

«Lo que no tiene ningún sentido es lo que sucede ahora: que primero se exima a los bancos de que abonen sus promesas en oro y que, después, el banco central pueda refinanciar ilimitadamente las obligaciones a corto de los bancos privados que son pagaderas en un dinero que ese banco central puede imprimir a placer en régimen de monopolio.»

El crédito barato que sale de ahí no es ahorro de nadie. Parece que sobran recursos para proyectos largos, se arrancan obras y negocios que nadie financió de verdad, y un día la cuenta no cierra. Ludwig von Mises describió ese ciclo en 1949:

«No hay manera de evitar el colapso final de un auge provocado por la expansión del crédito. La alternativa es solo si la crisis llega antes, como resultado de abandonar voluntariamente la expansión crediticia, o después, como una catástrofe final y total del sistema monetario afectado.»

«Sin banco central, los bancos se caerían todos.» Se caerían los que prometen lo que no tienen, y el resto tendría que ganarse la confianza con reservas y no con un seguro pagado por todos. Lo que hoy cae, cae igual, pero sobre el contribuyente.

Destrucción del ahorro

Ahorrar es dejar de consumir hoy para tener mañana. Es trabajo guardado. La inflación castiga justo eso: el que gasta todo el sueldo el día que cobra pierde poco; el que guarda pesos para la casa o la vejez pierde todos los meses. Y cuando el ahorro se refugia en el banco, el Estado también sabe dónde encontrarlo.

En la Argentina lo encontró. El Decreto 1570, del 1 de diciembre de 2001, prohibió retirar en efectivo más de 250 pesos o 250 dólares por semana del total de las cuentas de cada titular en cada banco, y prohibió las transferencias al exterior salvo excepciones (Decreto 1570/2001, art. 2). El mismo decreto declaraba los depósitos «intangibles». Dos meses después, el Decreto 214, del 4 de febrero de 2002, convirtió todos los depósitos en dólares a pesos «a razón de PESOS UNO CON CUARENTA CENTAVOS ($ 1,40) por cada DÓLAR ESTADOUNIDENSE», ajustados por un coeficiente oficial (Decreto 214/2002, arts. 2 y 4). En 2004 la Corte Suprema convalidó esa pesificación en el fallo «Bustos», con el voto en disidencia de Fayt, que la consideró inconstitucional por afectar el derecho de propiedad de los ahorristas (Marval O’Farrell Mairal, sobre CSJN 26-10-2004). El que había firmado un depósito en dólares recibió otra cosa. Nadie le preguntó.

Miguel Anxo Bastos, desde España, avisaba que eso no es una rareza argentina:

«El control estatal de la moneda y el crédito. El dinero está ahora en manos de grandes entes de planificación central como el BCE. Este determina la cantidad del mismo, el precio del mismo y la calidad del mismo […]»

En la misma entrevista dice que, si a un gobierno no le da para salvar a los bancos, «habría quitas», y recuerda que ya las hubo en Chipre. Por eso acá el ahorro se fue al colchón, a la caja de seguridad o al dólar físico. No es desconfianza de carácter. Es memoria.

«Guardar dólares en el colchón es antipatriótico.» Lo antipatriótico es obligar a la gente a guardar en una moneda que se derrite y en bancos que el Estado puede cerrar por decreto. El ahorrista no huye del país: huye de la canilla.

Cierre

En el cuerpo, el ahorro son horas de tu vida guardadas para después; inflarlas o congelarlas es quitarte esas horas sin tocarte. En el vínculo, el depósito es un contrato entre vos y el banco, y ningún decreto debería poder reescribirlo a mitad de camino. En el territorio, emitir para financiar al Estado y rescatar bancos es cobrar dos veces al mismo: primero en el precio, después en la cuenta.

Si se niega, el país no protege al ahorrista. Lo usa de reserva para la próxima crisis.

Mises dejó escrita la trampa que hace que esto se repita:

«En la opinión del público, más inflación y más expansión del crédito son el único remedio contra los males que la inflación y la expansión del crédito provocaron.»

Hoy: fijate qué tasa te paga un plazo fijo a treinta días y compará con la última inflación mensual del INDEC. Si la tasa es menor, ese mes tu ahorro pagó impuesto aunque no figure en ninguna boleta.

La 011 cambia de módulo y entra por el orden espontáneo: cómo aparece coordinación sin centro de mando.

— MONARCH
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